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远瞻资本李喆:智能硬件是个伪需求

时间:2017-07-13

李喆先生算得上是少年得志,年轻的时候,便进入了中国最传奇的民营投资集团,见过许多金融资本大佬,也曾担任上市公司九芝堂股份有限公司副总经理、上市公司千金药业董事。他所创办的远瞻资本,这些年投资的案例包括大疆创新、渡维科技、Handscape、薄荷、禾赛科技等。而他本人对医药医疗、新能源、硬件行业也颇有研究。

智能硬件是个伪需求

我们考察企业唯一的目的、唯一的方法就是看这个企业的技术是否足够先进,产品是否足够刚需,团队是否能把技术转化成产品,并且有足够的市场能力卖出去,以及团队是否能够在逆境下调整和改变自己来适应市场的应变力以及执行力

很多人会将远瞻看成是一个投资智能硬件的投资公司,事实上我们也没有投资过任何一个智能硬件,我们只投资硬件。智能硬件其实是一个伪需求,它的需求来源于已经非常庞大的中国手机产业链。当智能手机的消费趋近饱和的时候,产业链是闲置的,既然是闲置的,就搞点手环、智能秤、智能天气预报等,将小单片机装到一个壳子里完成各种功能的事。

大部分人都是从供给端考虑问题,但是就没有想到从需求端去判断——这个东西是否真正解决了刚需。例如要解决卡路里、测步数,就一定要戴个手环吗?揣个手机、戴个手表也是一样的,有无数个替代方法。

而且很多的智能硬件必须要通过改变生活方式去适应它,而不是它去适应人们的生活方式。比如智能手环每天得充一次电,人们最多一个礼拜就烦透了,最终结果是丢掉。还有很多这样的例子,智能硬件不够智能,在不需要的地方硬加一个APP去开关,也是昙花一现。

所以,一个硬件进入人们的生活,到底是不是真正的需求,是不是改变了消费习惯,是不是改变了用户体验,是不是真正解决了问题?事实上很多情况下答案是否定的。所以我们没有投资任何一个智能硬件,本身智能硬件的创业也很难成功,可一旦成功,就是巨大的成功,这都是对等的。

例如VR,成本很高、使用并不方便、有线必须带主机、还要装灯塔,很麻烦。我前段时间看过一个报道,2016年深圳有一半铺子是卖VR眼镜的,可是现在已经连1%都不到了,因为真的没有销路,但我觉得这个时候往往就该有专业机构进场了。

市场出现泡沫不是一件坏事,但是要保持清醒,在泡沫挤掉的时候总会有结果剩下来,投资其实就是要辨别哪些将是会剩下来的。我们现在的策略就是在第一轮VR的喧嚣过去以后,去看到什么是好的,再去找方向的时候就比较清晰了。我们看到缺点在哪里——比如它一定要带一个辫子,如果把辫子去掉,同时传输质量还能更高,那是不是VR就能火起来?这时无线传输就是关键点。

创业者要判断真正的消费以及产业链的供给,到底是供给端泡沫催生的,还是那些闲置的庞大生产力生搬硬造出的需求,抑或是发自内心真正的需求,不要盲目追热点。

事实上发自内心真正的需求都在做大,例如OFO共享单车、滴滴出行。而那些一上来就要改变用户生活习惯的东西、给人带来不方便大于方便的东西虽然喧嚣一时,但很快就湮没了。所以要找到波浪背后泡沫剩下来的那一点,我们的策略往往是在第二波起点时投资,因为第一波不一定看得准,也不一定能抓得到。第二波的收益肯定没有第一波大,但至少比较稳。

之所以选择第二波也是和基金有关系,我们的基金规模小,第一波不可能承受很大的风险去赌爆发点,那是很难赌中的。而赌第二波时确定性就高了很多,但同时收益率就会随之下降,因此风险与收益完全是对等的。

一切都是互相联动的,一切都是取决于现在的状态和选择。对A公司可能不是一个好项目,对B公司未必就不是好项目。因为两个公司所处的地位、Bargaining Power和竞争优势都是不同的。

标签: 远瞻资本 智能硬件 智能手环

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